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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 1,56 € |
1,48 € |
+0,075 € |
+5,07 % |
22.04/11:38 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007314007 |
731400 |
- € |
- € |
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Heidelberger Druck Marketperformer
22.12.2000
AC Research
Aufgrund des vorgelegten Halbjahresberichtes stufen die Analysten von AC Research die Aktie des Weltmarktführers in der Druckmaschinenherstellung (WKN 731400) aktuell als Marketperformer ein.
Um rund 5 Prozentpunkte konnte das M-DAX-Schwergewicht seit der ersten Einstufung den Vergleichsindex outperformen. Da das Halbjahresergebnis jedoch eher gemischt ausgefallen sei, nehme man die Einstufung auf Marketperformer zurück.
Auftragseingang und Auftragsbestand konnten infolge der auf der mit Abstand wichtigsten Branchenmesse in Düsseldorf abgeschlossenen Geschäfte deutlich zulegen. Auch der Umsatz weise mit 19% eine hohe Steigerungsrate auf. Das Nachsteuerergebnis liege jedoch aufgrund der Kosten für den Messeauftritt sowie der in einigen Segmenten angefallenen Restrukturierungsaufwendungen und Anlaufverluste mit einem Plus von nur noch 2% unter den Erwartungen. Das Betriebsergebnis ging sogar um fast 15% auf nur noch 153 Mio. Euro zurück. Gegenüber dem ersten Quartal sei zumindest ein Aufwärtstrend zu verzeichnen.
Wichtigster Ergebnisträger bleibe die traditionelle Bogenoffset-Sparte, auf die rund 2/3 der Aufträge und mehr als 60% des Umsatzes entfalle. Allerdings sei auch in diesem Bereich das Ergebnis rückläufig. Die Sparte Digital, die die zukunftsträchtigen Segmente vereinige, konnte zwar überdurchschnittliche Zuwächse verzeichnen. Dies gelte leider auch für die Verluste. Vor dem übernächsten Geschäftsjahr sei aus diesem Bereich mit keinem nennenswerten Ergebnisbeitrag zu rechnen. Für positive Ergebniseffekte der Sparte „Finishing“ auf das Konzernergebnis fehle dieser noch die entsprechende Größe. Der Trend stimme jedoch.
Für das Gesamtjahr habe der Vorstand das Ziel, eine Steigerung des Umsatzes und des Ergebnisses in Höhe von 10% zu erzielen, bekräftigt. Entsprechend gehen die Analysten weiterhin von einem Gewinn von 3,30 Euro für das laufende Geschäftsjahr und 3,80 Euro für 2001/02 aus. Das aktuelle KGV von 17 spiegele die aktuelle fundamentale Situation ausreichend wider.
Charttechnisch bleibe der langfristige Aufwärtstrend intakt. Dieser sei erst bei einem Unterschreiten der Marke von 62 Euro in Gefahr.
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